美投资公司给予盛大卖出评级基于4大理由

2009年04月01日10:54 来源：互联网作者：网友评论0条直接看评论

·多玩全站推荐·

最近火爆专区：水煮江山

休闲小游戏

: 装甲战警小游戏

: 孪生公主魔法首饰店小游戏

新游戏新闻推荐

　　据国外媒体报道，美国投资公司Roth Capital日前将盛大股票评级由“持有”(Hold)下调至“卖出”(Sell)，并将其目标股价评定为30美元。

　　Roth Capital指出，盛大股价在昨天跌至52周以来新低，相比于2008年12月低点上扬了近87%。

　　Roth Capital基于以下四点原因下调了盛大股票评级：1、对于网游《永恒之塔》的预期过于乐观；2、盛大2009年下半年运营毛利面临压力；3、竞争日益加剧；4、溢价评估。

　　对《永恒之塔》预期过于乐观：盛大将于今日对《永恒之塔》进行内测，并将于4月8日对其进行公测。Roth Capital建议，投资者利用近期由于《永恒之塔》发布给股价带来的增值来获取收益。Roth Capital指出，《永恒之塔》面临四大风险，游戏开发商NcSoft缺少在中国的业绩记录，潜在的黑客问题，严格的硬件要求及许可证费用。

　　盛大在2009年下半年面临运营毛利压力：由于网游《永恒之塔》毛营收的降低，加之扩张及新款游戏发布使得公司运营支出增加，尽管公司增加了新的营收，但其营运毛利不可能保持在40%以上。

　　竞争日益加剧：盛大面临日益增加的竞争压力，腾讯将在今年或明年超越盛大成为中国最大的网络游戏运营商。此外，Roth Capital同时指出，大量小型网络游戏公司逐渐增加的竞争，将进一步削弱盛大的市场份额。

　　溢价评估：目前盛大股价分别是2009财年和2010财年每股收益预期的12.4倍和10.9倍。Roth Capital预计盛大2009年每股收益预期为3.17美元，而目标股价为其每股收益预期的9.5倍，因此将盛大目标股价评定为30美元。

阅读本文后已有0人给出评价，选你认同的表情后可看结果。>>点击查看表情排行